1️⃣ 공급 축소는 시작되었지만, 수요의 축은 ‘AI 편중’입니다2025년 하반기 반도체 산업은 전형적인 **‘공급 축소기’**에 진입했습니다.글로벌 주요 기업의 CapEx(설비 투자)는 2024년 대비 평균 –14% 감소했으며,메모리 부문에서는 감산 기조가 지속되고 있습니다.그러나 반대편에서는 AI 서버용 고대역폭 메모리(HBM)·고성능 로직 수요가 급격히 늘어나고 있습니다.이는 2023~2024년 엔비디아 중심의 AI 인프라 투자가본격적으로 하드웨어 공급망에 반영되기 시작한 결과입니다.요컨대, “공급은 줄고 수요는 좁게 집중되는” 비대칭 구조가현재 반도체 사이클의 본질입니다.2️⃣ 공급 축소: 감산과 CapEx 축소의 시간차공급 사이드에서는 세 가지 구조적 변화가 확인됩니다.항목2024 → 2025 ..
